字节AI增量：孕育下一个常山赵子龙，大牛诞生记！

今天在火山引擎大会的驱动下，字节AI迎来大爆发，我们在周一分批低吸了润欣科技，今天早盘又在水下低吸视觉中国，整体是抓住了字节AI产业链的两个龙头！当下市场公认多多炒作思路是：字节对标华为，视觉对标常山，润欣对标润和！！而作为中国第一，全球第二的豆包，整体的产业链具有超大的想象空间，尤其是豆包在终端带来视觉处理是最关键的一环，其中ISP是最大增量！接下去建议重点把握，具体逻辑见下文！！

1.12月18日，字节跳动正式发布了豆包视觉理解模型，该模型具备更强的内容识别能力、理解和推理、视觉描述等能力。

2.12月18日，豆包视觉模型输入价格为0.003元/千tokens，比行业价格低85%，视觉理解模型进入“厘时代”。 自2024年5月起，豆包大模型的行业价格已经降低了99%，使得企业用户能够更放心地应用这一技术。

3.截至2024年11月豆包累计下载量接近1.5亿，Kimi的总下载量是5700万+。豆包在全球AI APP下载量占比8%，ChatGPT下载量占比29%。

一、豆包后来居上，现已遥遥领先！

豆包大模型是字节跳动推出的AI大模型家族，包括 豆包PixelDance、豆包Seaweed 视频生成、文生图、图生图、同声传译、角色扮演、语音合成、声音复刻、语音识别、Function Call和向量化等多个模型。

在互联网巨头阵营中，字节目前遥遥领先于同业。相较于竞争对手而言，字节的 AI 起步相对较晚，但后来居上，国内百度、阿里、商汤、科大讯飞在去年 3 月开始都陆续推出了大模型新品和 AI 应用，而字节的豆包则是在同年 8 月才发布。

尽管如此，今年 5-7 月，豆包 App 日新增用户从 20 万迅速飙升至 90 万，并在 9月率先成为国内用户规模破亿的首个 AI 应用。“AI产品榜”的数据显示，2024年10月豆包的排名以近7000万月活用户在中国AI产品中断崖式领先；

据量子位智库数据，截至 11 月底，豆包 2024 年的累计用户规模已超过 1.6 亿；11 月平均每天有 80 万新用户下载豆包，单日活跃用户近 900 万，位居 AI 应用全球第二、国内第一。

12.18的这次豆包大模型旗下多款产品也迎来了更新：

1、豆包通用模型 pro：全面对齐 GPT-4o，使用价格仅为后者的 1/8；

2、音乐模型：可生成 3 分钟的完整作品；

3、文生图模型 2.1 版本：精准生成汉字、一句话 P 图，已接入即梦 AI 和豆包 App。

此外，豆包将于2025年春季推出具备更长视频生成能力的豆包视频生成模型 1.5 版，豆包端到端实时语音模型也将很快上线，从而解锁多角色演绎、方言转换等新能力。

二、字节AI硬件终端全面布局

AI 赋能有望改变电子产业的增长曲线，未来广阔的终端硬件都有重估值潜力。

2022 年全球智能音箱市场出货量为 1.2 亿台；2023 年全球品牌 TWS 耳机年销量约 3 亿对；2023 年手表/手环年销量预计达 1.61 亿只；2023 年中国戴眼镜人群接近 7 亿，在引入 AI 功能后，有望带动传统产品升级，刺激换机需求。此外，据Contrive Datum Insights 数据，2030 年全球 AI 玩具市场规模有望达 351.1 亿美元。

在发力大模型与AI原生应用之外，字节还积极布局 AI 硬件，为豆包寻找 C 端应用场景，打开市场空间。

2024 年 9 月，字节完成了对 OWS 开放式耳机品牌 Oladance 的全资收购，进一步拓展其硬件产品，以完善 AI 服务生态。

10 月，其收购后的首款产品Ola Friend 智能体耳机正式发布，该产品功能上主要特征是接入了豆包 AI 大模型，为用户提供陪伴式体验。此外，多款第三方硬件产品也接入豆包大模型，目前OPPO、vivo、荣耀、小米、三星、华硕已联合火山引擎发起智能终端大模型联盟，OPPO 小布助手、荣耀 MagicBook 的 YOYO 助理、小米的小爱同学，以及华硕笔记本电脑的豆叮 AI 助手等应用，均已接入豆包大模型服务。

在 AI 应用落地成为主叙事方向的情况下，零部件供应链企业将受益于终端产品的销量快速增长，将拥有较大的业绩弹性空间。

其中，SOC 作为 AI 硬件的核心部分，重要性也愈加凸显。

万变不离其宗，SOC 能力不断提升。复盘近两年 AI 硬件的几轮投资热潮，从去年初的智能音箱到年中 AI PC、年末 MR，从今年上半年的 AI Phone 到下半年的 AI 耳机、AI 眼镜、AI 玩具，硬件形态快速创新，但其对核心 SOC 的能力要求仍主要围绕连接+处理两个方向进化，优秀 SOC 厂商的能力将不断被证明。

依据各个赛道硬件的特点，SoC 将具备不同的需求。

1）可穿戴赛道：连接+低功耗是核心痛点，集成 ISP 等多模态处理能力是重点方向；

2）AI 潮玩等长尾市场：稳定连接 + 高 性 价 比 是 核 心 需 求 ；

3 ） 端 侧 模 型 部 署 ： 多 核 异 构（CPU+GPU+NPU）或 ASIC 芯片是主流方案。

以AI眼镜为例，我们认为前期雷朋眼镜的热销主要得益于其3A的独到之处，即自动曝光、自动对焦、自动白平衡，由于 AI 眼镜无法像手机一样通过人手实时操控调整对焦，所以对其智能化的物体识别等效果会更为重要，这也是多模态的基础。在此过程中，ISP 芯片的视觉处理能力发挥了至关重要的作用。

在早期耳机时代，连接和音频处理是重中之重，但伴随着耳机向眼镜过渡，视觉处理则更为关键。当下，SoC 行业走出底部+下游 AI 智能硬件需求提升，诸多厂商有望在 AI浪潮下走出新的成长曲线！！

1.解决方案/模组：润欣科技

2.IP­C ­S­oC：星宸科技（第一）、富瀚微（第二）

2.ISP：富瀚微（第一）、星宸科技（第二）

4.存储：兆易创新（DRAM/NAND）、普冉股份（NOR Flash）

5.代工：国光电器歌尔股份